# Niquel

## 1. IDENTIFICACION DEL INSTRUMENTO

```
ISO/ID: NIQ-MINING-009
Nombre: Niquel (Grado I)
Tipo: materia_prima
Token BSC: NIQ_g
Contrato: [por asignar]
```

## 2. PROPOSITO EN LA ECONOMIA REAL

El niquel es un metal estrategico para la industria del acero inoxidable (que consume ~70% de la produccion global) y las baterias de iones de litio (cuyo consumo crece aceleradamente con la electrificacion del transporte). Su precio esta impulsado por dos fuerzas: la demanda constante de acero inoxidable y la demanda creciente de baterias de alta densidad energetica (NMC, NCA).

## 3. CADENA DE VALOR (Produccion → Transformacion → Consumo)

- **Extraccion**: Dos tipos de yacimientos: sulfuros de niquel (Canada, Rusia, Australia) y lateritas niqueliferas (Indonesia, Filipinas, Nueva Caledonia). Los sulfuros se procesan por flotacion y fundicion; las lateritas requieren procesamiento hidrometalurgico (HPAL — High Pressure Acid Leach) mas complejo y costoso.
- **Procesamiento**: Los sulfuros producen niquel matte que se refina electroliticamente a Grado I (99.8% Ni, apto para LME). Las lateritas producen ferroniquel (para acero inoxidable) o niquel intermedio (MHP, MSP) para baterias.
- **Fundicion**: Indonesia se ha convertido en el mayor productor global (~2 millones de toneladas anuales) tras prohibir la exportacion de mineral bruto en 2020, forzando la instalacion de fundiciones en el pais.
- **Consumo**: Acero inoxidable (serie 300, especialmente 304 y 316) ~70%, baterias recargables (NMC, NCA) ~15%, aleaciones especiales y superaleaciones (turbinas, motores jet) ~8%, galvanoplastia y otros ~7%.

## 4. TOKENIZACION Y CRITERIO DE CRISTALIZACION

- **Relacion 1:1**: Cada token NIQ_g representa 1 kilogramo de niquel Grado I (99.8% Ni).
- **Puente BNB**: El inversor cristaliza BNB en el Vault al precio equivalente al contrato de futuros del mes activo del niquel en LME.
- **Irreversibilidad**: El BNB depositado respalda el token; no hay redencion del metal fisico.
- **Utilidad del token**: Exposicion al mercado de baterias y acero inoxidable, cobertura contra la inflacion de manufactura industrial.

## 5. USABILIDAD Y MERCADO OBJETIVO

- **Productores**: Grandes mineras (Norilsk Nickel, Vale, Glencore, BHP) y fundiciones en Indonesia.
- **Comerciantes**: Traders de metales que negocian en LME y mercados fisicos de niquel.
- **Inversores**: Personas que buscan exposicion directa al crecimiento del vehiculo electrico y la transicion energetica.
- **Consumidores**: Fabricantes de acero inoxidable, baterias, superaleaciones para turbinas y motores.

## 6. IMPACTO (Economico, Social, Ambiental)

- **Economico**: La demanda de niquel para baterias crece ~20% anual. Se espera que el mercado de niquel para baterias supere al de acero inoxidable para 2030.
- **Social**: La mineria de niquel en Indonesia y Filipinas ha generado un boom economico pero tambien deforestacion y conflictos con comunidades indigenas. Las condiciones laborales en fundiciones indonesias han sido cuestionadas.
- **Ambiental**: La mineria de lateritas requiere remover grandes areas de bosque tropical. El procesamiento HPAL consume mucha energia y produce residuos acidos. Sin embargo, el niquel reciclado (especialmente de baterias) reduce significativamente el impacto.

## 7. DATOS DE MERCADO Y REFERENCIAS

- **Unidad de medida**: 1 tonelada metrica (1,000 kg); el token representa 1 kg
- **Precio de referencia**: LME Nickel (Grado I)
- **Bolsa**: London Metal Exchange (LME)
- **Ticker de futuros**: LME: NI
- **Contrato estandar**: 6 toneladas (LME)
- **Pureza**: 99.8% Ni (Grado I LME)
- **Codigo HSA**: 7502 (niquel sin alear)

## 8. REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS Y ENLACES VERIFICABLES

- London Metal Exchange — Nickel: https://www.lme.com/en/metals/non-ferrous/lme-nickel
- International Nickel Study Group (INSG): https://insg.org/
- US Geological Survey — Nickel: https://www.usgs.gov/centers/nmic/nickel-statistics-and-information
- World Bank — Commodity Markets (Nickel): https://www.worldbank.org/en/research/commodity-markets
- S&P Global — Nickel Outlook: https://www.spglobal.com/commodityinsights/en/our-methodology/price-assessments/nickel
- Benchmark Mineral Intelligence — Nickel for batteries: https://www.benchmarkminerals.com/
- IEA — The Role of Critical Minerals in Clean Energy Transitions: https://www.iea.org/reports/the-role-of-critical-minerals-in-clean-energy-transitions

## 9. FÓRMULA DE VALORACIÓN

```
P_TOKEN_g(BNB) = (Q_base × P_reference(USD)) / (P_BNB(USD))

Donde:
  Q_base = 1 kilogramo de níquel Grado I (99.8% Ni)
  P_reference(USD) = LME Nickel (Grado I)
  P_BNB(USD) = precio de BNB en USD
```

Fee de minteo: 1% adicional BNB → vault GOLDVE.
Fee de transferencia: 1% adicional tokens del remitente (no descuenta del receptor).

## 10. RAZONAMIENTO — 7 Criterios de Evaluación

| # | Criterio | Cumple | Evidencia |
|---|----------|--------|-----------|
| 1 | **EXISTENCIA REAL** | Sí | Producción global ~3,3 Mt/año. Indonesia (~50%), Filipinas (~15%), Rusia (~10%), Canadá, Australia. Mineral laterítico (Indonesia, Filipinas) y sulfuroso (Rusia, Canadá). |
| 2 | **DEMANDA COMPROBABLE** | Sí | LME Nickel (NI) + SHFE. Volumen diario significativo. Demanda: acero inoxidable 70%, baterías EV 15%, superaleaciones 10%, galvanoplastia 5%. |
| 3 | **UNIDAD ESTÁNDAR** | Sí | 1 tonelada métrica; el token representa 1 kg de níquel refinado 99.8% (Grado I). ISO: NIQ-MINING-005. |
| 4 | **PRECIO REFERENCIABLE** | Sí | LME Nickel (NI). Precios S&P Global, Bloomberg, Fastmarkets. Mercado de alta transparencia. |
| 5 | **IMPACTO POSITIVO** | Alto | Metal crítico para baterías de EVs (níquel es el cátodo dominante en baterías de alta densidad). Esencial también para acero inoxidable y superaleaciones. |
| 6 | **BARRERA DE ENTRADA RAZONABLE** | Sí | Token en BSC permite exposición fraccionada al níquel sin inversión directa en mineras. |
| 7 | **NO DEPENDENCIA ESTATAL** | Sí | Precio determinado por oferta y demanda global (LME). No depende de subsidios gubernamentales. |

## 11. OBJETIVOS ECONÓMICOS

| Objetivo | Descripción |
|----------|-------------|
| Exposición dual | Inversión en níquel para acero inoxidable (70%) y baterías EV (15% y creciendo). |
| Cobertura de transición energética | Capturar crecimiento de demanda de baterías NMC/NCA para vehículos eléctricos. |
| Liquidez para productores | Mineras (Norilsk, Vale, BHP) pueden tokenizar producción. |
| Diversificación geopolítica | Acceso a precio LME del níquel, independiente de restricciones indonesias. |